做投資還在看歐美市場之經濟與銷售表現買股票!?還在看身處金融風暴核心的狀況外之歐美“外資”分析師報告影響投資決策!?小心！金融風暴之前的舊時代思維，將無法在未來台股市場獲利!!
中國內需將超過歐美成為最大面板市場，再探面板新趨勢下之關鍵零組件
---驅動IC產業：王者聯詠(3034)、專業封測頎邦(6147)
l中國十一黃金假期，電子產品銷售“井噴”！三天銷售額就可抵一個月！比去年同期爆增1~2倍以上！
台灣一直是以出口為主的經濟體，延伸所影響的中國也被稱為“世界工廠”。而全球最大需求市場則是第一大經濟體、利用其為全球主要交易貨幣而不斷舉債的美國市場；及隨後於2000年整合的歐盟與第二大貨幣的歐元，相較美元升值超過80%，當然也成為主要的需求市場。歐、美共同的黃金假期感恩節、聖誕到新年長假，就成為投資機構得主要觀察指標。這樣的分析思維，也算是合理。
想到Windows 7你想到什麼！？觸控！？觸控即將成為主流輸入裝置！？NB產業持續大成長，輸入裝置產業，誰必定受惠!?
『只做市場接受的東西、不做市場沒有的東西、不做產業的烈士！』做生意與投資一樣：不做新潮；做主流！把錢放(投資)對地方才是安穩獲利與成功之道！
lWindows 7 即將上市，電腦產業即將改朝換代！?觸控為王!?
什麼是近期資訊產業最重要的大事件？10月底將正式上市的Windows 7應該是標準答案。Wintel（windows+intel）自從微軟推出windows作業系統以來，就是最佳合作夥伴：一個每隔幾年就推出號稱最好的新的作業系統（及其他軟體如microsoft office），一個就推出效能更強大的中央處理器(CPU)硬體配合，沒有高效能硬體，軟體跑不動；沒有“新好”(更耗資源)軟體，硬體沒人買!? Wintel佔據全球PC(含NB)市場80~90%以上數十載，無人能敵，也造就了電腦科技的持續進步之動能，與市場持續不斷的成長，說Wintel是最好的合作夥伴還真有點道理！
但2005年7月就推出的Windows Vista似乎改變了Wintel的運作鐵則。Vista新增功能一大堆(官方說法是上百種新功能，當然肯定的更耗硬體效能)，但不能與Windows XP(微軟史上賣的最好，全球最多人、最多電腦使用的作業系統)相容，及“好意的”安全(Windows XP最受到批評的一點是系統經常出現安全漏洞)方面進行改良，所造成的不便，引起了早已習慣Wintel的使用者極大的反彈，4年過去了，Vista依然被使用者唾棄，新買電腦的使用者寧可降級使用Windows XP，這真是Wintel始料未及的了。
NB、數位家庭、遊戲機、觸控、USB 3.0、HDTV、網通…，如果能一次擁有所有熱門大趨勢亮點，該有多好!? 無形比有形更有價值!!IP智財價值高：台積電的創意、聯家軍的智原，誰有機會成為第三家!?
一次擁有所有熱門大趨勢??
l一代拳王之昔日IC設計股股王威盛2388送加護病房，減資再增資求生；但也有IC設計股聯發科借山寨力量，EPS上看30元登基股王寶座，這是趨勢的力量！
威盛電子（VIA Technologies），是一家無晶圓廠半導體公司（fabless），也就是現在一般所謂的IC設計公司(從事研發與設計晶片，再交由晶圓代工廠，如台積電代工)，主要生產主機板的晶片組、中央處理器(CPU)以及繪圖晶片。它是世界上最大的獨立主機板晶片組設計公司，2000年靠intel判斷錯誤，一舉奪下全球過半的晶片組市佔率，上市後以600元以上的天價榮登當時股王，最高市值遠超過台幣3000億元！豪氣訂出迦南計劃（Project Canaan），兵分四路，進軍光儲存晶片、繪圖晶片、CPU與網路晶片，並且收購了S3 Graphics的圖形部門，好不威風！
但自滿易招損，好景不常，近年2007年威盛無法取得intel授權黯然退出晶片組市場，2007年淨值跌破10元面額，僅剩7.6元，去年2008年無法止血，再度大虧40億元，淨值跌破5元，打入全額交割股！今年Q2仍大虧5.58億，累計上半年虧7.85億…。2009年9月威盛進行大幅減資60%(即10張剩4張)，減資後股本51.66億，以9/1日最後收盤價11.3元計，減資後參考價應高達28.25元!公司計劃年底前再辦私募3億股(之前價格暫定15元)能否成功尚是未知數。威盛企圖再造，脫離加護病房，但以所知之虧損估計，以減資後股本算，今年“虧個3元恐不太難”，私募價格恐怕…。總而言之，營運方向未改，虧損難免，前景堪憂。
一次全部看完台灣一線網通設備大廠
由投資潛力看：中磊、友訊、明泰、合勤有看頭，智邦轉機味濃。
l台灣之一線網通設備廠商就投資潛力看，股價過半偏低。產業明年起展開第三度高成長期，目前逢低佈局最有“利”基！
研究法人看法，以目前台灣網通設備廠的布局來看，包括友訊、智邦、合勤、明泰都可望在較高階的電信寬頻網路設備採購上先行受惠，其中包括電信級交換器、寬頻頭端設備等等，而正文、中磊、友勁等廠商則可望在寬頻用戶端設備卡位取得商機。以下我們再進一步來觀察。
我們簡單看一下一線網通設備業者，友訊是全球知名網通品牌，已完全不做製造、產品全委外代工。合勤則主攻電信業者之局端及客戶端訂單，過去表現不錯，接單能力應不錯。而合勤以下幾乎都有些集團的影子，顯示網通設備產業之集團接單優勢影響逐步增加。其中明泰為友訊分出，主要是生產代工，友勁也是友訊的友家軍主要是無線領域為主。建漢打鴻海旗幟，不過股價與獲利水準有落差；正文早期為神達集團投資，目前專攻WLAN等無線領域，長期獲利表現算是一流的，不過股價也不低。中磊有聯電集團投資，研發與軔體技術強，股價目前看來似乎相對委屈。智易原為智邦與飛利普投資，後來由仁寶接手，股本小、又有富爸爸幫忙接單，股價暫居網通股股王寶座，當然也就不便宜就是了，
政策推動下，網通產業將三度高飛!!
全球數千億美元次世代網通建設，將帶動龐大網通商機!
再不景氣，政府更要做的事，就是商機所在!!
『危機，就是轉機！』、『問題所在，也就是商機所在！』雖是老生常談，但奇怪的是投資市場，往往非等到公司營收獲利告成長實現、媒體廣泛報導，才一窩瘋搶進投資！經營之神王永慶的『冬天開冰店』理論豈虛言哉!?不過，投資市場中如何知道下一個『夏天』(或說“熱點”)何在!?或許歷史可以給我們些參考依據。2000年網際網路泡沫化後，讓網通產業得以恢復生機關鍵，便在於先進國等普遍認知網路發展趨勢勢不可擋，基礎寬頻網路是最迫切所在！加速網通建設下，ADSL與Cable銅線寬頻網路起飛，台廠網通產業也成一時投資『亮點』！
拉回來談到2008全球金融風暴，全球景氣衰退下，新美國總統當選人毆巴馬(Barack Obama)推動為期2年經濟振興方案，此經濟振興方案的規模達7,750億美元，創造400萬個工作機會！其中寬頻網路全國性的佈建就是非常重要的一項。毆巴馬相信美國應該在寬頻滲透率和網路普及率方面領先世界，應率先建置下一代寬頻網路。並表示：『完整的寬頻滲透率，可以豐富民主論述、強化競爭、提供經濟成長，為消費者帶來很多好處。此外，改善我們的基礎建設，將可以促進網路存取與服務的市場競爭。』他自己傳奇式當選美國總統，就是網路運用最好的典範與受惠者之一！世界強國美國這麼看、這麼做，其他國家呢?
致富要訣之一：買最好的股票，做最長期的投資！
l一支好標的，加一個好時機，致富就是那麼簡單！?
台灣靠股票至富的人應該不少。但有沒有像巴菲特一樣光買好的股票，長期持有而致富的!?有!就是藝人小Ｓ的公公許慶祥—被譽為台灣巴菲特！他20於年來，買進好股長期投資賺進數十億家產!!其中最令人津津樂道的就是買進鴻海，期間不畏台股上天下地大震盪，長抱15年(82~97年，期間大盤，兩度上萬點，低點腰斬至5000以下多次，最低為2001年3411點)獲利數十億!!郭台銘曾多次在尾牙和股東會上津津樂道地說：『台東有一位醫師，長抱鴻海，賺得數十億元身價』，這位醫師，正是許慶祥。
這是想在台灣長線投資的投資人非常值得學習的典範。許慶祥說：「我買的股票，一進去就有抱三年的準備，而且一定要是未來三年中每一年獲利都成長的公司，抱了才會安心。」一語道破好的成長型股票投資要訣！再來他也提到如何算是一家好的股票：『首要選ＣＥＯ（執行長）、第二則是公司須具有核心競爭力、第三，產品是否在趨勢浪頭上。』
但好股票要什麼時候買呢!?我不知他賣的相當漂亮的鴻海，是否有在去年4Q大恐慌時，鴻海破天荒跌至淨值時，勇敢買回來!?如果有我就真的心服口服—台灣巴菲特名不虛傳!!因為鴻海自其開始投資至今成長百倍，不止在股價市值上，更在全球競爭力與不可動搖的地位上！它或許不在是蹦蹦跳跳的少年，但仍是雄霸一方的全球電子一哥!!這種超級地位的標的，還出現這種“遠低於合理價值”的價格時，就是最佳買點！
接下來threeprinces分別附上近期個股走勢圖，分別說明之。
l由台指看各期出刊時點，及台股簡要未來趨勢分析
在這之前我們先來看看台股指數，在股道三泰子blog開始貼文分析個股以來的表現：7/13開始前二週勉強小碎步走多；第三週振盪作頭；第四週開使abc回檔。
台股指數由技術分析來看，不可否認的，很容易判斷為右肩形成，M頭做頭回檔。如果如此判斷，回測前低6100點，甚至以M頭頸線估算回測或小幅跌破年線5600點機會也不無可能！?可能的其他支持因素是馬政局陷入危機、及H1N1疫情恐慌(我個人認為H1N1應視為初次流行流感即可，畢竟致死率與一般流感差異不大。)…。
還有法人報告說M1B超過M1a過大，歷史經驗表示資金過多，股市恐過熱需回檔千點以上！這點很明顯屬於無跡、且無知之談！因為一般來說M1B=M1a+(自然人)活期儲蓄存款，故M1B高過M1a過多，表示資金不願定存而轉為活儲，利於投資市場，但過高時，顯示市場可能會有飆漲過熱現象。但歷史記錄有歷史背景因素，不能盲目依循往例做為判斷依據！目前台幣利率也是創下歷史記錄，(固定)定存利率不到1%，當然活儲與定存之利差也同步創下差距最小的歷史記錄。也因此請教各位理性投資人，你會因投報率差距不到1%，還會去定存嗎??還是會考量機會成本，保持資金靈活，等待好的投資機會，創造更高報酬機會!?加上遺產稅改龐大資金回流台灣，M1B暫時飆升一點都不用意外！再談目前不到7000點的台股，成交量僅千億，投資人尚處於去年前年投資大虧損陰影中，投資心態明顯保守，利多猶豫不決，利空急忙下車，哪來的台股過熱!?若出其報告投資機構，非分析邏輯能力不足，就是另有“目的”(即打壓台股而受益。如：空期指避險基金、或壓低進貨…等)
刮別人鬍子前，先把自己的刮乾淨！”專業、幽默、伸張正義!!
每份報告都要求經得起考驗，對的起投資人!!
清清楚楚、明明白白完整的說明：為什麼是這個產業、這支標的、這個時間!!
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l股道三泰子BLOG成立以來，threeprinces選股大揭密!!
這種價位不投資，而把錢放定存(買負資產)!?別犯傻了，您??
定存絕不是一種投資策略!! 定存不是買資產，而是買負債!!
繼第一期我們提到：『如果買所謂(本業不賺錢)的"資產股"，不論公司資產開不開發，長期對投資人而言都可能是"負債"！(對公司經營管理者倒算是項不錯的資產，詳情請看創刊號!)』這次我們要告訴您，『不論"現金"存不存定存，長期而言它都只能算"負債"(對銀行來說您的存款，一般而言倒是它不錯的資產)!!』此話怎講!?請看以下說明。
筆者註：有關資產與負債我們採用富爸爸窮爸爸系列書作者的說法：『資產就是能將錢不斷放到你的口袋的東西(現金流為正)！負債就是不斷將你口袋的錢拿走的東西(現金流為負)!』有興趣請參考富爸爸窮爸爸系列叢書！
我們先來說說，"現金"已經沒有"價值"！這件事說起。19世紀下半開始，列強因應貿易往來方便與安全，改採用所謂"金本位主義"，即各國貨幣價值是依可兌換多少黃金來計算，兌換黃金越都多其貨幣價值越高；反之一國流通貨幣發行量越高，可兌換黃金就越少，其貨幣價值就越低，即貶值!!但自20世紀中左右(1930年後開始)，各國因財政壓力(政府負債提高)，及經濟危機日趨嚴重，紛紛取消已使用者了上百年金本位主義取消！改採流通貨幣管理，即政府中央決定貨幣發行量("現金"已經不再代表黃金，所以失去了真實價值依據!)，發行量多寡，往往會影響物價，貨幣價值只能看可以兌多少"貨物"來算，實質難斷，與政治穩定與貨幣管理關係極大！近幾年我們看政局不穩的辛巴威，今年出傳出發行面額100兆一張的紙幣，一條麵包市價3000億還買不到(誰知明天還有沒有人收紙幣!?)!?你說"現金"(貨幣)值多少!?又如果生在該國，幾年前總財產只有該國貨幣定存的人，存了幾年後，現在那些"總財產"買的到一塊麵包屑嗎!?
n債市觀察：
上週提到股神巴菲特接受專訪時表示「我寧願在道瓊9000點持有股票，也不願長期投資政府公債 。」。雖其在債市影響力遠不及股市，但此言一出可說提高了投資人持有風險市場部位(股市、商品等)信心，反之美債有如再被判一次死刑般，或許不久後我們就可以見到美國30年長期政府債跌破110以下的兩年新低價！不過因短期(至少一年半載)美FED不可能宣佈升息，故債券價格下跌時(殖利率上升)又會出現利差擴大的套利交易，而出現債市短線彈升！
債市操作來說本報告維持前建議『長期來說政府債報酬過低及美元走弱負面影響下，仍無投資價值。長期採增持非美元資產操作。』看法不變。短線因大區間震盪看法，宜採反市場操作：『急漲賣，急跌買！』。
