關鍵零組件之王---達方(8163)
真的有 飆漲的可能嗎?

想知道三泰子是怎麼看待? 真的想知道?   

那就再繼續看吧.....

 

零組件之王—達方! 

l          歷史事件不會重演,但歷史經驗卻不斷重覆!!達方有實力與機會,重演可成數倍高成長的神勇表現。

以下為達方關係企業組織圖:我們主要看看其在中國的佈局,看好產業上下游在蘇洲發展趨勢,短短數年大舉佈局,除原有深圳正方電子、蘇州達方電子、併購(友達集團旗下投資)後改名的蘇州達方精密,再積極投資設立蘇州達方光電及淮安達方電子,總資產規模已達170億台幣以上,高達達方股本5~6倍以上之譜!請參考再下一張達方中國轉投資之投資額與資產規模表。

 

 

 

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下為達方資產資料:94年底至98年Q1,長期投資(及基金及投資項,主要新增是再轉投資中國佈局新產能)由7.3億增加到48.7億,暴增5~6倍,同期固定資產增加有限,由16.2億增至23.7億(其中新增主要應該是成立企業總部支出,根留台灣(研究…等)!)。

 

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下是達方營業(損益)資料:近幾年達方因LCD TV與NB高成長,達方為相關之主要關鍵零組件大廠(請參考關鍵零組鍵之王--達方報告),也是友達、明碁(也等於宏碁相關)集團重點培植的重要關係企業,營業收益由93年5.5億大增至96年的17.6億。與前述可成(也是專注本業技術佳、專業關鍵零組件廠、與國際大廠合作密切、長期產業趨勢成長…)發展雷同,亦開始在中國佈局、複製成功經驗、快速擴大與國際相關大廠服務。但投資初期費用高、收益尚未明顯出來,反而暫時呈現虧損狀況,但值得注意的是全球金融風暴下,98年Q1長期投資(營業外損益)居然轉虧為贏,首度表現優於本業(中國之營收也超越台灣本業營收)!業外收益是否會開始大爆發!?值得期待!

 

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鍵零組件之王--8163達方:其相關產業LCD TV與NB不畏景氣衰退持續成長、若搭上國際景氣逐步回升、股市持股信心增加…,一如2001~2003衰退後,2004~2007回升,勇於在本業不斷投入研發(1100項國際專利)、大膽逆勢於中國持續大佈局投資新產能的達方,絕對有機會重演一如機殼之王--可成數倍甚至十數倍之高成長表現!

目前達方股價僅僅只有淨值31.4元的1.2~1.3倍、上市價格的1/3、長期合理本益比的5~6倍,確實過份委屈,我們給予達方長期投資價值與潛力,最高的評價、肯定與祝福!!

 

 

 

 

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